ポルトガル銀めぐる信用不安で欧米株下落、渦中の銀行は融資額公表

投資家はESIが抱える問題の影響を警戒

7月11日、ポルトガル株式市場で、バンコ・エスピリト・サント(BES)の株価が、財務状況めぐる懸念から急落し、欧米株式市場も下落。南欧諸国の国債利回りは上昇し、混乱は他の市場に波及した。写真は同行ATM。リスボンで6月撮影(2014年 ロイター/Rafael Marchante)

[リスボン 11日 ロイター] - 10日のポルトガル株式市場で、国内最大銀行のバンコ・エスピリト・サント(BES)の株価が、財務状況めぐる懸念から急落した。これを受け、欧米株式市場も下落。南欧諸国の国債利回りは上昇し、混乱は他の市場に波及した。

BES株は一時19%下落。その後、取引が停止された。 これより前に、BESに25%出資するエスピリト・サント・フィナンシャル・グループ(ESFG)は、株式と社債の取引停止を決定した。同社の筆頭株主であるエスピリト・サント・インターナショナル(ESI)における重大な困難があることが理由としている。

ESIはポルトガルの名門エスピリト・サント家が支配する企業。

関係筋によると、エスピリト・サント家は、債務の株式化を検討。財務上の問題に対応するため、債務の返済でさらに時間的な猶予を求める可能性がある。

当局は、BESの空売りを11日は禁止すると発表した。 ESFGは、ESIに対するエクスポージャーの影響がどの程度かを見極める間、取引停止を続けると発表した。

ポルトガル中央銀行は10日、BESの支払い能力に問題はなく、グループ企業から波及的な影響を受けることはないとの見方を示した。

投資家は、BESとESFGが、ESIが抱える問題にどの程度影響を受ける可能性があるかを警戒している。ルクセンブルクに本拠を置くESIでは5月に、会計監査で重大な不正行為とされる問題が発覚した。 BESは、この不正が同行の評判に影響するリスクがあると指摘。ESIが発行した債券をBESが売却したことや、ESIが一部の債権者への支払いを期限までにできない恐れがあることなどを理由に挙げた。

BESは、エスピリト・サント・グループの複数の持ち株会社に対して9億8000万ユーロのエクスポージャーがあるとしている。また、ESFGはESIの債務向けに7億ユーロの引当金を計上した。 ESFGは最近、ESIとエスピリト・サント・グループの別の持ち株会社リオフォルテに対するエクスポージャーが、先月末の時点で23億5000万ユーロと、2013年末時点の13億7000万ユーロから拡大したと発表した。

<スペイン大手行、ギリシャ国債入札にも余波>

ポルトガル10年債利回りは急上昇し、4%を突破した。ただ、金融危機時につけた17%は大幅に下回っている。 欧州株式市場では、投資家心理が悪化し、株価が下落。株安は米国市場にも波及した。

この余波で、スペインの大手銀行バンコ・ポピュラール は7億5000万ユーロ(10億2000万ドル)の社債発行を延期。 ギリシャ財務省が10日に実施した3年債入札も不調に終わり、発行額は15億ユーロと事前見通しの25億─30億ユーロを大きく下回った。

<BES「資本基準維持に支障はない」>

BESは10日遅く、創業者一族の企業に対するエクスポージャーで損失を計上しても、最低限求められている自己資本比率の維持に支障が出ることはないと表明。

同行は声明で「経営委員会はエスピリト・サント・グループへのエクスポージャーに伴って発生すると見込まれる損失で、規制上求められる自己資本の基準を順守することに支障が出ることはないと判断している」とした。

一方、「発生する可能性のある損失の規模を評価するため、エスピリト・サント・グループの再建案の発表を待っている」としている。再建案は直ちに発表される予定という。

BESによると、3月末時点で最低限求められる普通株のティア1レシオ(自己資本比率)の基準が満たされているうえ、資本バッファーの規模は21億ユーロだった。

その後、同行は6月に増資で10億4500万ユーロを調達。エスピリト・サント家は同行の経営権を失い、同家のリカルド・エスピリト・サント・サルガド最高経営責任者(CEO)が辞任している。

BESがこの日発表した最新情報によると、リオ・フォルテ(ESIが保有する持ち株会社)、ESFG、両社子会社へのエクスポージャーは6月30日時点で11億5000万ユーロ。

6月30日の電話会議では、リオフォルテとESFGへのエクスポージャーを9億8000万ユーロとしていた。

BESが詳細な情報を発表したことで、投資家の不安が薄らぐ可能性もある。

決算発表の6日後には株主総会が開かれて、新CEO・取締役が選出される見通し。エスピリト・サント家は、取締役から退任する考えを示している。

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